（600477）8月26日发表2023年半年度报告。2023年上半年，2.01亿元，同比增加7.52%；扣非净利润1.88亿元，同比增加70.47%。单二季度，完结运营总收入29.14亿元，同比增加14.83%，环比增加47.55%；归母净利润1.37亿元，同比增加2.60%，环比增加114.68%；扣非净利润1.29亿元，同比增加118.26%，环比增加119.69%。

  杭萧钢构上半年经运营绩的进步及子公司万郡绿建在2023年活跃改动事务形式，新形式更好地习惯商场改动，坚持竞争力，进步了经济效益。

  天风证券近来研报显现，2023年上半年，杭萧钢构归纳毛利率为17%，同比进步2.05%。上半年费用率为11.74%，同比进步0.47%；出售/办理/研制费用率别离为1.2%/3.6%/5.4%，同比变化别离为-0.3%/-0.1%/+0.4%，出售费用下滑14%，首要系万郡绿建出售形式改动带来出售人员削减，归纳影响下杭萧钢构上半年净利率为4.51%，同比进步0.25%。

  项目方面，杭萧钢构上半年新签订单84亿元，同比增加3.94%，其间钢结构主业新签订单75亿元，同比增加41.2%，钢结构中海外项目9.8亿元。多个方面数据显现，杭萧钢构单二季度，钢结构主业新签订单别离同比增加61%，到8月26日，杭萧钢构已中标没有签订合同的订单算计金额33亿元。

  本年7月，杭萧钢构作为联合体牵头人中标高铁新城Ⅳ项目包EPC总承揽，项目总出资19.82亿元，杭萧钢构继续深耕钢结构传统主业优势，安稳布局扩产能，打造数智化的服务才能，立异构筑绿色修建“工业聚能渠道”，以服务传统钢结构事务的协作商为枢纽。

  产能方面，到2023上半年，杭萧钢构投产及在建的钢结构制作加工基地18个，较去年年底新增1个，配套建材生产基地6个，较去年年底新增5个。本报告期内签订了美团上海科技中心项目、绍兴市越城区公共卫生服务中心项目、姑苏太仓斯凯奇物流中心二期项目等。杭萧钢构坚持“构建并重、全面布局”战略行动，继续加大全国生产基地的出资力度。

  剖析指出，杭萧钢构正在着力打造“钢结构工业大脑”，首先开端打造数智化的服务才能，已新建完结11条智能生产线，看好公司智能制作布局。跟着杭萧钢构智能产线晋级带来继续降本增效，估计公司费用率有望进一步下降，2023至2025年归母净利润估计为4.3亿/5.2亿/6.3亿元，对应估值20/17/14倍，综上所述，组织给予杭萧钢构“买入”评级。（李华）